ETF(Exchange Traded Fund)란 주가지수(kospi200지수,홍콩H지수 등)와 연동하여 거의 동일하게 움직일 수 있는 종목들로 바스켓을 짜놓고 투자수익률이 지수와 연동할 수 있도록 그 바스켓을 운영하는 인덱스펀드를 기초로 발행한 ETF증권을 거래소,코스닥시장에 상장 및 등록을 하여 일반주식과 동일하게 매매 되는 것이다

투자종목 선정에 골머리를 앓을 필요없이 ETF를 사면 지수상승률만큼 수익을 올릴 수 있다. 적은돈을 가지고도 코덱스200과 코세프200은 코스피200종목에,코덱스차이나H는 홍콩H지수에, 코덱스재팬은 일본토픽스지수에, 분산투자한 것과 동일한 효과를 올릴 수 있다

투자위험의 분산을 추구하면서도 종목처럼 장내에서 거래되어 주식투자시의 간편함과 높은 유동성도 확보할 수 있는 차세대형 인덱스펀드이며,미국증시에서는 3대 지수에 해당하는 스파이더(S&P500), QQQQ(나스닥100), 다이아몬드(다우) 등이 있어 큰 인기를 끌고 있고 주식 투자자들에게 있어 광범위하게 분산된 ETF(Exchange Traded Fund)가 훌륭한 전략이 된다.

그러나 해외ETF를 이용한다면 환율 변동에 주의해야 한다 글로벌 주식시장이 상승했지만 환율이 하락하면 오히려 수익이 악화된 경우도 있으므로 환헤지 여부를 신중히 검토해야 할 것이다

종목선정에 어려움을 느낄 필요없이 주가지수가 상승기에는 ETF증권을 매입하면 되고 하락할 것으로 예상한다면 그 투자분을 팔면 됩니다. 바스켓으로 짜여진 ETF(Exchange Traded Fund)가  마치 한 종목의 주식처럼 매매되며,항상주식거래와 동일하게 적정한 시장가격으로 장중 언제든지 사고 팔 수 있고 주문도 시장가주문,지정가주문 등 마음대로 낼 수 있다.해외펀드의 경우 환매할 경우 돈을 찾기까지 최소한 일주일 이상이 걸린다 하지만 ETF는 곧바로 팔 수 있으며 매각대금은 3영업일에 입금된다

ETF는 선물의 공매도(short selling:주가 하락을 예상해 주식 없이도 매도 주문을 내는 것)같이 주가지수가 내려도 수익을 낼 수 있으며 보유주식의 가격하락 위험을 헤지(hedge:위험회피)할 수 있다.ETF 대주매도는 지수가 떨어질 것에 대비해 ETF 주식을 증권사에서 빌려 팔고 지수가 하락하면 시장에서 주식을 사들여 되갚는 것을 말한다. 투자자는 매도.상환시점의 ETF가격 차이를 수익으로 얻는다 대주매도를 하려면 먼저 증권사에 가서 신용계좌를 만들어야 하며 현재 ETF 대주서비스는 일부 증권사에서만 제공하고 있다

  인덱스펀드와 차이점

인덱스펀드는 아무 때나 환매를 할 수가 없다는 단점이 있다 투자자가 만기 이전에 환매할 때 시간이 걸려 실제 자금을 돌려 받을 때 지수가 하락하면 그만큼 손해를 감수해야 한다.ETF는 이러한 인덱스펀드의 단점을 보완, 주식시장에 펀드 자체를 상장시킴으로써 언제든지 사고 팔 수 있게 한 것이며,AP들이 차익거래를 통하여 시장조성을 하므로 유동성확보 가능하며 장중 실시간 NAV 및 지수를 공시한다

인덱스펀드는 가입이나 환매할 때 다음날 기준가로 가격이 결정되는 것과 달리,ETF는 리얼타임 거래가 가능하여 ETF는 투자자가 시장에서 직접 매각하면 된다. 그만큼 환금성이 높다.
시차발생으로 인한 투자위험도 제거된다. 매도대금도 2일 뒤면 찾을 수가 있다 일반주식처럼 투자한 자금을 손쉽고 빠르게 회수할 수 있다는 것이 가장 큰 장점이다

ETF는 현금이외에 현물설정이 가능하지만 인덱스펀드는 현금으로만 가능하다.때문에 ETF는 인덱스펀드에 비해 상대적으로 수수료가 싸다.

  선물과 차이점

ETF는 만기가 없기 때문에 롤오버(Roll-Over)위험이 없고 선물과 달리 매일매일 손익을 정산해 부족분이 발생하면 추가로 돈을 채워 넣어야 하는 일일정산제도가  없으므로 마진콜(Margin Call: 증거금 부족)위험이 없어 중장기 투자에 유리하고 Leverage효과가 없다
선물 1계약보다 작은단위로,상장된 ETF 1주의 가격은 코스피200 지수에 100을 곱한 값이고 최소 거래단위는 일반주식처럼 10주이다. 쉽게 얘기해서 ETF 한 주당 가격이 1만원이라고 하면 10주 단위로 거래되기 때문에 10만원 이상이면 투자가 가능하다

ETF 매매 및 결제방법

현행 주식과 동일한 매매 및 결제구조를 가지고 있다
NAV, 괴리율 및 추적대상지수는 장중 매 10초 간격으로 공시되어 이를 ETF와 상호비교함으로써 한눈에 투자판단을 할 수 있습니다.

구분

ETF

주권

시간외시장

있음

(좌동)

호가종류

지정가, 시장가

(좌동)

공매도범위확대

 ETF설정시, ETF공매도허용  ETF환매시, 주식 바스켓 공매도 허용

-

가격제한폭

15%

(좌동)

신규상장시기준가

NAV

시가

매매수량단위

10주

(좌동)

호가가격단위

5원~1,000원

(좌동)

Circuit Breakers
있음

(좌동)

신고대량매매
있음

(좌동)

감리종목 지정
당해종목 주가급등
당해종목 주가급등 업종지수초과급등
결제종류
보통거래(T+2)

(좌동)

정보제공
10단계 호가정보, NAV, 괴리율등 추가
10단계 호가정보 등